美国今年预算赤字料飙升2倍至3.3万亿美元

美国今年预算赤字料飙升2倍至3.3万亿美元

美国今年预算赤字料飙升2倍至3.3万亿美元.

据美国议会预算事务所(CBO  )的最新统一数据显示,疫情冲击经济后,美国政府实施的大规模刺激措施创纪录地将本年度联邦预算不足提高到3.3兆美元,2019年的赤字额停留在9840亿美元。
但是,这个金额不到4月份预计的3.7兆美元。 报告显示,美国2021年度预算赤字总额达1.8万亿美元。
从占GDP的比例来看,美国今年的预计赤字额相当于GDP的16%,超过2019年的4.6%,成为二战以来的最高水平。
CBO预计本年度美国政府支出将上升到6.6兆美元,今年的预算收入将从2019年的约3.5兆美元下降到3.3兆美元。 预计2020年的支出比2019年增加约50%,相当于GDP的32%。 这是1945年以来的最高水平。 到2030年,这个比例将下降到23%,但远远超过50年的平均水平。

美国今年预算赤字料飙升2倍至3.3万亿美元
关于联邦债务,CBO预测到2020年为止联邦债务会急剧上升到GDP的98% (这个除去社会保障债务),而2019年的比例是79%,但在上次经济危机开始前的2007年是35%。
美国今年的预算不足从2倍上升到3.3兆美元
并且,CBO预计今后几年这个比例会继续上升,2021年会超过100%,2023年会增加到107%,这将成为美国历史上最高的债务水平。 前峰出现在1946年,也就是第二次世界大战中巨额赤字之后。
值得注意的是,CBO的最新预测不包含美国议会可能考虑的其他经济救济法案,救济规模可能超过1兆美元。
Peter  G. Peterson  Foundation的首席执行官Michael  Peterson表示,美国不可持续的财政赤字迅速膨胀,明年美国的公债规模超过整体经济规模。

基本面对货币交易的影响

基本面对货币交易的影响

在外汇中,基本面分析指通过研究某个国家的经济,权衡它对货币价值的影响。理解经济与货币和币值之间的关系有助于操盘手在某种程度上确定市场需求以及特殊货币可能增值/贬值。 对于操盘手而言,这是一大优势,因为他们可以判断货币对可能上涨还是下跌。在本课程中,我们将详细介绍这方面的知识。

基本面对货币交易的影响

经济指标用于评估经济表现

经济报告由政府部门以及负责收集和分析经济数据的独立机构发布。

外汇操盘手通过观察特定经济指标或报告来判断经济实力。这些报告由政府部门以及负责在公布之前收集和分析经济数据的独立机构发布。这些报告按规定时间发布,比如每周、每月、每个季度或每年,具体视报告性质而定。

操盘手通常查看每个报告的最新结果,以及对最新发布的报告结果的修改。

经济报告和新闻报道影响币值

如果某个国家的经济表现强劲,通货膨胀温和,利率高,投资者可能在该国家寻找投资机会。这个国家的货币可能也会增值。

强劲的经济更有可能带来商机,例如对房地产、股市或其他商业投资带来巨大刺激。

如果经济报告显示经济坚挺,国内外投资者 – 私人或企业 – 纷纷抢占该国家的投资机会。

为了在某个国家投资,投资者需要使用本国货币。如果预测经济大大刺激投资热度,则将导致本国货币需求增加,货币升值。

商品和服务出口影响币值

如果特定行业的经济蒸蒸日上,例如製造业或金融服务业,可能导致製造产品或服务热销国外各地。商品和服务出口影响币值

客户为了购买这些商品和服务,必须将国内货币转换成生产商所在国家的当地货币。这些商品和服务的需求越大,对当地货币的需求也就越高,导致货币增值。

金融市场对新闻报道的回应

发布经济报告时,对结局的各种猜测接踵而至。外汇操盘手通过预测结局来买卖货币。例如,如果预测经济报告结果不理想,操盘手可能在报告发布之前抛售所询货币,导致价格下滑。

如果预测经济报告利空,外汇操盘手可能在报告发布之前抛售货币,导致价格下滑。这种现场称为市场已定价。

此时,市场被称为“已定价” – 即在消息公布之际,价格已按照预期方向发生变化。

一旦数据公布于众并与预期结果吻合,对价格波动的影响通常最低。但是,如果报告结果与民众期望大有出入,可能影响价格波动,因为操盘手力图对这些新的意外结果进行定价。

公布时间往往提前告知

您可以借助经济日历来关注各种新闻发布会的最新动态。这些新闻发布会的日期和时间往往已提前告知,因此您可以全力进行跟踪。金融市场常常发生很多意外之事。导致价格快速波动,甚至逆转趋势方向。

在新闻报道发布之际,市场将遭受急速的价格变动

新闻报道一旦出台,货币市场极为动荡,货币对快速双向涨跌。因此,在新闻报道出台之前,最好保持观望态度。

消息发布之后,货币市场的最初反应极不稳定。这是因为在消息发布之际,机构操盘手通常不会建立新仓位,而是在消息出台前关闭短期头寸。从而导致货币对或资产的流动性降低。消息一旦发布,比如美国非农业就业人口资料颁布出炉,货币对快速双向涨跌,交易环境扑朔迷离。

到目前为止,您了解到了:

外汇基本面分析指通过研究经济表现来判断它对币值的影响。
如果预测经济坚挺,本国货币可能升值。
经济报告用于评估经济实力。
这些报告按规定时间发布,公布时间往往已提前告知。
一旦发布报告,金融市场随之做出回应。
特定新闻报道发布之后,市场的初期反应极不稳定。

利率和通货膨胀

利率和通货膨胀

什么是利率

当交易员谈论“利率”时,他们通常指的是央行利率。利率对于外汇交易者来说至关重要,因为当预期的利率变化时,货币通常会随之而来。

各个国家的基本利率由各自的中央银行决定。中央银行将利率做为经济管理的一种手段-通过提高利率来控制通货膨胀,或者通过降低利率来推动经济增长。

将利率做为调控手段的原理如下:

国家中央银行向特定银行提供贷款,这些银行必须支付贷款产生的基本利率。中央银行还可能向其他银行和消费者提供贷款,他们也必须支付利息- 最低利息等于基本利率。

如果中央银行提高基本利率,借方必须支付更多利息。由此导致其他方面的开销缩水,造成经济不稳定。

货币的利率可能是决定货币价值的最大因素。

因此,了解一个国家的中央银行如何制定货币政策(如利率决策)是一个至关重要的事情。

对央行利率决策的最大影响之一是价格稳定或“通胀”。

什么是通货膨胀

通货膨胀用于测量商品和服务价格在指定时间内的上涨幅度。

通货膨胀率抬高意味着物价快速上涨。如果通货膨胀率下跌,商品和服务价格仍呈现上涨趋势,但涨速缓慢。

如果通货膨胀率抬高,人们用于消费的可支配收入快速缩减。从而对经济和货币造成负面影响。

通货膨胀用于测量物价上涨或下跌幅度。如果通货膨胀率下跌,物价仍然上涨,但涨速缓慢。

但是,如果某个国家经历了通缩,即物价出现了实际性倒退,投资者也可将它做为判断此国家经济不景气的一个指标。因此,也会对币值造成不利影响。

人们普遍认为温和的通货膨胀伴随着经济增长。

然而,过多的通货膨胀可能会损害经济,这就是为什么央行始终密切关注与通胀相关的经济指标,如CPI和PCE。

为了将通胀保持在一个舒适的水平,央行很可能会提高利率,导致整体增长放缓和通胀放缓。

之所以出现这种情况,是因为设定高利率通常会迫使消费者和企业减少借贷并节省更多资金,从而抑制经济活动。

贷款变得更加昂贵而坐在现金上变得更有吸引力。

另一方面,当利率下降时,消费者和企业更倾向于借贷(因为银行放宽贷款要求),促进零售和资本支出,从而帮助经济增长。

利率与外汇市场有什么关系?

那么,货币依赖于利率,因为这些决定了全球资本流入和流出一个国家。

它们是投资者用来确定他们是在一个国家投资还是去其他地方。

例如,如果您在提供1%利息的储蓄帐户和另一种提供0.25%的产品之间做出选择,您会选择哪种?

你会选择1%,对吗?

我们希望如此…因为1大于0.25。货币的运作方式相同!

一个国家的利率越高,其货币就越有可能加强。较低利率所包围的货币在较长期内更有可能减弱。

非常简单的东西。

利率预期

随着对不同事件和情况的预期,市场在不断变化。利率做同样的事情– 它们会改变– 但它们肯定不会经常改变。

大多数外汇交易者并没有把时间花在当前的利率上,因为市场已经将它们“定价”为货币价格。

更重要的是预期利率会下降。

同样重要的是要知道利率倾向于随货币政策而变化,或者更具体地说,随着货币周期的结束而变化。

如果利率在一段时间内一直在下降和下降,那么相反的情况几乎是不可避免的。

利率必须在某个时候增加。

而且你可以指望投机者试图弄清楚何时会发生这种情况以及发生了多少。

市场会告诉他们; 这是野兽的本性。预期的转变是一种信号,表明投机将开始转变,随着利率变化的临近,获得更多动力。

虽然随着货币政策的逐步转变,利率会发生变化,但市场情绪也可能从一个单一的报告中突然改变。

这导致利率以更激烈的方式改变,甚至以与最初预期相反的方向改变。所以你最好小心!

以下是监控利率预期的众多方法之一,也是最受瞩目的新闻发布之一。

美联储的“点图”。美国中央银行利用这一信号展望其利率走势,

每次美联储会议后公布的美联储Dot Plot显示了联邦公开市场委员会16名成员的预测(美联储实际负责设定利率的大佬)。

利率预期

利率差异

选择一对,任何一对。

许多外汇交易者使用一种技术将一种货币的利率与另一种货币的利率进行比较,作为决定货币是否会减弱或加强的起点。

两种利率之间的差异,即所谓的“  利率差异  ”,是值得关注的关键价值。

这种差价可以帮助您识别可能不明显的货币变化。

利率差异

增加的利率差异有助于强化高收益货币,而收益率差异对低收益货币有利。

两国利率向相反方向移动的情况往往会产生一些市场上最大的波动。

一种货币的加息加上另一种货币的利率下降是一个完美的方程式!

名义与实际利率

当人们谈论利率时,他们要么是指名义利率,要么是实际利率。

有什么不同?

名义利率并不总能说明整个故事。名义利率是通货膨胀调整前的利率。

实际利率=名义利率– 预期通货膨胀率

名义利率通常是您看到的规定或基本利率(例如,债券的收益率)。

名义与实际利率

另一方面,市场并不关注这一利率,而是关注实际利率。

如果您的债券的名义收益率为6%,但通货膨胀率为5%,则债券的实际收益率为1%。

这是一个巨大的差异,所以要记住区分这两者。

利率和外汇市场的关联

利率和外汇市场的关联

利率与外汇交易之间存在很强的相关性。外汇由许多变量来统治,但货币的利率是超越它们的基本因素。简而言之,货币试图以最高的实际利率跟随货币。实际利率是名义利率减去通货膨胀。高利率会帮助一个国家吸引外资,以此抬高货币需求量,继而使得货币升值。

为什么利率对外汇交易者很重要?

当交易员谈论“利率”时,他们通常指的是央行利率。利率对于外汇交易者来说至关重要,因为当预期的利率变化时,货币通常会随之而来。中央银行有几种可用于影响利率的货币政策工具。最常见的是:

公开市场操作:以影响利率为目的在市场上购买和出售证券。
贴现率:商业银行和其他存款机构从其地区联邦储备银行贷款机构获得的贷款的利率。

央行有两个主要任务:管理通胀和促进稳定为自己国家的汇率。他们通过改变利率和管理国家的货币供应来实现这一目标。当通胀率上升,高于央行的目标时,他们将提高央行利率(使用政策工具),这可能会限制经济并重新控制通胀。

经济周期和利率

经济正在扩张或收缩。当经济正在扩张时,每个人都会变得更好,而当经济正在收缩(经济衰退)时,他们的境况会更糟。中央银行的目标是控制通货膨胀,同时允许经济以适度的速度增长,所有这些都是通过管理利率来实现的。

当经济增长(GDP增长为正)时,消费者开始获得更多收益。更多的收入导致更多的支出,这导致更多的钱追逐更少的商品– 引发通货膨胀。如果不加控制通货膨胀可能会带来灾难性后果,因此央行试图通过提高利率将通胀维持在目标水平(大多数中央银行为2%)。利率上升使借贷成本更高,并有助于减少支出和通货膨胀。

如果经济正在收缩(GDP增长为负),通货紧缩(负通胀)将成为一个问题。央行降低利率以刺激支出和投资。公司开始以低利率贷款以投资项目,从而增加就业,增长和最终通货膨胀。

这个循环是这样的:

利率和外汇市场的关联

 

利率与外汇交易的相关性

想像一下,你是英国的投资者,需要投入大量资金购买无风险资产,如政府债券。美国的利率正在上升,因此您开始购买美元来投资美国政府债券。

你(作为英国投资者)并不是唯一一个投资利率较高的国家的人。许多其他投资者跟随收益率的上涨,因此增加了对美元升值的需求。这是利率如何影响货币的本质。交易者可以尝试预测利率预期的变化,这可能对货币产生很大影响。

以下是当市场预期央行维持利率不变时会发生什么的一个例子,但随后央行降低利率。在这个例子中,预计澳大利亚储备银行将维持利率维持在4%。市场对澳联储突然降息感到意外,因此澳元/美元贬值。

利率与外汇交易的相关性

了解外汇利率差异

利率差异只是两国之间利率的差异。

如果一位交易员预计美国意外升息,他/她预计美元可能升值。为了增加交易者的成功机会,交易者可以用低利率货币购买美元,因为这两种货币在各自的利率方向上存在分歧。

利率及其差异对货币对的升值/贬值有很大影响。利率差异的变化与货币对的升值/贬值相关。视觉上更容易理解。下图比较了澳元/美元货币对(烛台图)以及两年期澳元政府债券和两年期美元政府债券之间的差异(橙色图表)。这种关系表明,由于澳元债券相对于美元债券收益率下降,货币也是如此。

了解外汇利率差异

利率差异广泛用于套利交易。在套利交易中,资金从低利率国家借出,投资于利率较高的国家。然而,套利交易存在风险,例如投资于折旧的货币相对于用于资助交易的货币。

如何预测央行利率及其对外汇市场的影响

联邦基金期货是在芝加哥商品交易所(CME)交易的合约,代表市场对合约到期时每日官方联邦基金利率的预期。市场总是有自己的利率预测。交易员的工作是预测这些预期的变化。

对于交易者预测央行利率,他/她需要密切关注央行目前监管的内容。央行官员试图尽可能透明地向公众透露他们希望提高利率的时间以及他们目前正在监测的经济数据。

央行官员决定根据几个经济数据点增加或减少利率。您可以使用经济日历了解这些数据点的最新消息。通货膨胀,失业和汇率是一些主要数据点。交易者必须与中央银行政策制定者保持一致,并且在向公众陈述之前几乎试图预测他们的行为。通过这种方式,交易者可以从市场预期的变化中获益。这种交易方法基于与使用技术分析进行交易不同的基本面。

外汇利率交易策略

外汇交易者可以选择交易利率新闻发布的结果,在新闻发布时买入或卖出货币。有关更多专家信息,请参阅我们的新闻交易指南。

高级外汇交易者可能会尝试预测央行行情的变化,这可能会改变市场预期。交易员将通过在央行发言前监控通胀和交易等关键经济变量来实现这一目标。请参阅我们的中央银行周刊网络研讨会,了解有关最新和即将到来的央行决策的专家评论。

另一种方法是在利率结果之后等待货币对的回调。如果央行出人意料地升息,货币应该升值,交易者可以在执行买入仓位之前等待货币贬值– 预计货币将继续升值。

关键概念

利率决策本身往往不如对未来利息变动的预期重要。
利率差异增加的交易货币可以增加成功交易的可能性。
使用经济日历来预测市场预期的潜在变化,与经济数据保持同步非常重要。

货币政策与外汇市场

货币政策与外汇市场

外汇市场最有趣的一个方面是每个报价背后的全球含义。虽然价格可能会快速上涨,但有时会感觉稍纵即逝; 人们常常很容易忘记这些价格在整个经济体中都会产生重大影响。

正如我们前面提到的,各国政府及其相应的中央银行当局制定货币政策以实现某些经济任务或目标。

中央银行和货币政策是相辅相成的,所以你不能谈论另一个而不谈论另一个。

虽然这些任务和目标中的一些在世界中央银行之间非常相似,但每个中央银行都有其独特的经济所带来的独特目标。

最终,货币政策归结为促进和维持价格稳定和经济增长。

为实现目标,央行主要采用货币政策来控制以下方面:

  • 利率与货币成本挂钩,
  • 通胀上升
  • 货币供应量
  • 对银行的准备金要求(商业银行必须拥有的存款人余额作为现金)
  • 并向商业银行贷款(通过折扣窗口)

货币政策的类型

货币政策可以通过几种不同的方式来提及。

如果减少货币供应量,就会出现收缩或限制性货币政策。它也可能随着利率的提高而发生。

这里的想法是通过高利率来减缓经济增长。借钱变得更难,更昂贵,这减少了消费者和企业的支出和投资。

另一方面,扩张性货币政策或增加货币供应量,或降低利率。

借款成本下降,希望支出和投资增加。

宽松的货币政策旨在通过降低利率来创造经济增长,而紧缩的货币政策则旨在通过提高利率来减少通货膨胀或抑制经济增长。

最后,中性货币政策既不会创造增长,也不会打击通胀。

关于通货膨胀的重要一点是,央行通常会考虑通胀目标,比如2%。

他们可能不会出来并具体说出来,但他们的货币政策都会运作并专注于达到这个舒适区。

他们知道通货膨胀是一件好事,但失控的通货膨胀会消除人们对经济,工作以及最终资金的信心。

通过实现目标通胀水平,中央银行帮助市场参与者更好地了解他们(中央银行家)将如何应对当前的经济格局。

一般来说,紧缩性政策对货币造成积极影响

紧缩性货币政策可能对货币造成积极影响,因为利率上调有利于为经济发展吸引新的资金。这是因为利率高通常表明经济强劲,在这种经济环境下投资者可以从银行存款中获得更大回报。

一般来说,宽松性货币政策对货币造成不利影响

利率下调导致贷款成本降低,经济中的投资和消费资金增加。

宽松性政策可能对货币值造成不利影响,因为提高资金存量可能造成通货膨胀。这样做会削弱货币在经济中的消费能力,货币贬值。利率偏低意味着在这种经济环境下,投资者获得的资金回报率大打折扣。投资者将目光转向其他国家,导致货币贬值。

货币政策周期

大多数政策变化都是通过小规模的增量调整来实现的,因为如果利率发生根本性的变化,央行的大佬们将会手上完全混乱。

只是发生类似事情的想法不仅会破坏个体交易者,还会破坏整体经济。

这就是我们通常一次看到利率变化为0.25%至1%的原因。再次,请记住,央行希望价格稳定,而不是震惊和敬畏。

这种稳定性的一部分来自于实现这些利率变化所需的时间。可能需要几个月甚至几年的时间。

就像收集和研究数据以进行下一步行动的外汇交易员一样,央行行长也会做类似的工作,但他们必须将他们的决策重点放在整个经济体上,而不仅仅是单一交易。

升息可能就像踩刹车一样,而降息可能就像踩油门一样,但请记住,消费者和企业对这些变化的反应要慢一些。

这个滞后时间货币政策的变化,对经济的实际效果之间可能持续一到两年。

TICKMILL外汇:瑞士国庆日交易时间表

TICKMILL外汇:瑞士国庆日交易时间表

鉴于8月1日即将到来的瑞士国庆日,我们想通知你,交易时间表将会发生变化。具体如下:

请注意,交易时间可能会由相应的交易所或流动性提供商更改。

交易者还应该注意到,如果流动性低,点差可能会比正常水平显著增加。